hkcarl 發表於 12-2-9 04:27
供款約50萬,目標平均回報率係10%,已扣除收費,我投資相關基金有四隻:比率係3:3:2:2, 以過往五年數據參考,組合年化回報率6.78%, 組合年化波幅係20.99%
係波幅方面,比係恆生指數27.19%低,即係我的投資組合風險20.99%低於買恆指。
係年化回報率方面,比係恆生指數-1.56%, 即係話我的投資組合回報率6.78%高過恆指。
以上數據係2011年12月31日起,過往5年的數據計算,並不代表將來。
這個數據包括基金收費,保險公司未計,計埋大約1.5%到。
不過,我可能會轉相關基金,三隻基金相關性0.89以上,只有一隻係0.56-0.7,即係分散投資做得一般,可能同相關基金的持股變化有關。
我們看一道巴菲特最近出的簡單數學題:假設你指望你本世紀的股市年收益率達到10%,而你的收益中,2%來自分紅,8%來自股價上漲,那麼你就是在假設道瓊斯指數在2100年達到24000000點(目前是13000點)。有點常識的人都會明白,這個結果是不可能的,道瓊斯指數在上世紀100年裏,不過從100點左右上漲到10000點,這個世紀不可能達 到前面計算的那個天文數位。因此,美國股市每年連續保持兩位數的上漲是不可能的。
這是剛剛成為世界首富巴菲特本月《致股東的信》中出的題目,他接著說:“如果你的財務顧問向你保證每年兩位數的收益率,你可以和他講講這個題目。很多所謂的專家、大師都是牛皮大王。當你被他們的誇誇其談騙得頭腦發熱,就是他們填滿自己腰包的時候。”
這個題目同樣適用於中國股市,上證指數2006年和2007年連續兩年漲幅翻倍,一些所謂專家認為這種勢頭可以持續,去年5000點,今年10000點,如果真的每年可以翻番,我們不妨計算一下10年後上證指數的位置。假設上證指數今年10000點,然後每年上漲100%,那麼,10年後(2018年)上證指數將達到10240000點,你相信嗎?
但巴菲特話無可能……….