香港文匯報訊 (記者 余美玉) 美國經濟尚未回復生氣,歐洲則有歐債危機這個計時炸彈未拆,今年環球股市勢必波動,小市民均想靠向穩健的投資,有發行商看準勢頭,推出主攻內地債市為主的RQFII基金,以及以高股息率股票為投資目標的紅利股票基金,冀能為投資者提供穩定入息及持續增值的機會,不過,小市民要留意,基金設有多項收費,開支有機會蠶食回報。 獲批11億元(人民幣,下同)RQFII額度的易方達資產管理,昨日正式發行其「易方達人民幣固定收益基金」,算是最遲的一批RQFII基金,總裁王紅欣解釋,早前散戶對RQFII產品反應不算熱烈,乃意料中事,只因港人對RQFII認識不足,而且愛比較,加上多隻RQFII基金於屬傳統淡季的春節前後推售,故初步效果並不好,選擇於現時推售,是有一定壓力,但認為散戶已做好「熱身」,時機已見成熟,故有一定信心。 內地債市第三季將迎來牛市 對於有投資者認為基金收費繁多,開支會蠶食回報,他認為,相較本港人仔定存約1至2厘,基金於扣除收費後,回報仍然較吸引,「內地債市將於今年第三季迎來牛市,加上預期人民幣於年內將升值3%左右,相信透過RQFII基金投資,其回報相當可觀,風險亦較炒股為低,愛好穩健投資的散戶可以考慮。」 股市波動 建倉期全數投債市 雖然相關規定容許RQFII基金有不多於兩成資金可以買A股,但由於易方達估計今年股市將十分波動,故基金投資會傾向低風險,建倉期將全數投入債市,當中至少70%限定投入持得國內「AA」或以上信用評級的債券或政府及半政府組織發行的債券,另約5%投資可換股債券。 易方達固定收益投資總監馬駿指,內地AA級別或以上的債券違約率非常低,故投資有關債券面對的主要是流動性風險。他續稱,目前內地10年期國債收益率約3.4%,而AAA級別如中石油及國家電網發行的3至5年債券,收益率約達到5%,故有信心易方達的RQFII基金能為投資者帶來不俗的回報。 他表示,海外及本地機構投資者對RQFII基金大感興趣,會預留兩成額度予機構投資者,並會按實際情況作出調整。事實上,有份分銷RQFII產品的大新指,散戶偏向大手認購,平均認購額由10萬至30萬元不等。 國泰君安接力推紅利股票基金 國泰君安亦是RQFII基金發行商之一,其董事總經理袁軍平指,坊間對RQFII基金反應不俗,由於基金IPO期即將屆滿,該公司推出紅利股票基金接力。 袁軍平續稱,基金主要投資於大中華地區的高股息率的股票,雖然基金可投資B股,惟目前仍未有心水,故仍以港股為主,選股會以3P作指標,分別是盈利能力(Profitability)、市賬率估值(Price-to-Book Valuation Ratio)及派息率(Payout Ratio),冀能為投資者提供穩定入息及持續增值的機會。現時組合內的股票派息率達6.4%,目標是每半年派息一次,每次為資產值的1.5%,即每年3%,但並非保證。